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2017-02-24 12:11:36 来源:上证报APP·中国证券网 作者:海通证券 钟奇、郝艳辉

  传媒板块近期在异动,2016年传媒行情一直在跌,我们预期2017年形势会变好,强周期弱消费的趋势也在慢慢发生改变。推荐的传媒板块的标的是长城影视。

  首先长城影视属于高弹性个股,是影视制作全产业链公司。市值小估值低毛利率高,总市值65 亿,年初收购的公司首映时代和德纳影业,预计将于年中在证监会过会,此次收购将增强上市公司在电影内容、后期制作及放映渠道等多方位实力,公司将正式开始打开外延并购的局面。我们测算2017 年备考利润是4 亿多,估值在20 倍以上。

  其次现在长城影视也有一些网剧精品IP 的储备,有可能出爆款。17 年预计片单有《女人明白要趁早》和聊斋主题的电影,旗下首映时代的17 年规划包括:偏年轻题材的小说改编作品《飞火流星》和国内一线明星主演电影《暗暗喜欢的男孩》等,预计今年会有1 至2 部电影和1 至2 部电视剧。公司项目稳定,作品产量高。

  风险提示:大盘下跌风险。